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Der Leerverkäufer Hindenburg Research hat vergangene Woche mit dem Zusammenbruch des Geschäftsimperiums von Gautam Adani Geld verdient. Können normale Investoren wie Sie und ich das auch? Hindenburg Research verdient sein Geld mit negativen Aktienspekulationen, Leerverkäufen. Es verteilt seine Berichte kostenlos, denn je mehr andere Investoren auch davon überzeugt sind, dass ein Unternehmen eine Beute ist, desto besser. Hindenburg hat den Elektroautobauer Nikola durch Shorts in die Knie gezwungen und auch das Geschäftsimperium des indischen Multimilliardärs Gautam Adani taumelt nach einem vernichtenden Bericht, einem Buch mit 160 Seiten. Adani hat am Mittwoch eine Kapitalerhöhung in Höhe von 2,5 Milliarden US-Dollar aufgrund des Angriffs der Shorts abgesagt. Shorter gehen mehr Risiken ein als klassische Aktienanleger und haben daher den Ruf, ihre Arbeit gründlich zu machen. Was sie tun, ist nichts anderes, als Aktien zu verkaufen, die sie nicht besitzen. Früher war die Technik institutionellen Anlegern vorbehalten, heute können es auch Kleinanleger. Können Sie und ich wie Hindenburg shorten?Klassisches Leerverkaufen, also der Verkauf von geliehenen Aktien, ist bei belgischen Brokern nicht möglich. Wir wissen nicht, wie Hindenburg von den fallenden Aktienkursen der Adani-Unternehmen profitiert. Der klassische Weg ist der Verkauf von geliehenen Aktien. Über belgische Broker ist dies nicht möglich, wohl aber über die ausländischen Broker Degiro, Lynx und Mexem. Lynx und Mexem arbeiten über die amerikanische Plattform Interactive Brokers. Zur Erinnerung: Jeder, der Kunde eines ausländischen Brokers wird, muss dieses Konto beim Central Point of Contact (CAP) melden und Sie müssen die Steuern deklarieren, die der Broker nicht einbehält. Wie geht man bei einem Broker short?Wenn du denkst, dass der Kurs einer Aktie fallen wird, schlage diese Aktie nach und klicke auf „Verkaufen“ statt auf das üblichere „Kaufen“. Genau wie bei normalen Orders können Sie mit Limitpreisen arbeiten, bei denen der Verkauf erst stattfindet, wenn der Preis ein bestimmtes Niveau erreicht hat. Wenn Sie 100 Apple-Aktien für 140 $ verkaufen und zu diesem Zeitpunkt keine Apple-Aktien besitzen, erscheint die Zeile -100 Apple-Aktien mit einem Wert von -14.000 $ in Ihrem Portfolio. Außerdem erhöht sich die Cash-Position mit dem Verkaufserlös um 14.000 Dollar. Der discord ipo aktie finden Sie im Internet. Von diesem Zeitpunkt an machen Sie einen Gewinn, wenn die Aktie an Wert verliert (oder einen Verlust, wenn die Aktie an Wert gewinnt). Wie ermöglichen Broker Leerverkäufe?Sie können Aktien nur shorten, wenn der Broker diese Aktien für Sie zum Ausleihen zur Verfügung hat. Die Anzahl der Aktien, die Sie shorten können, ist daher immer kleiner als die Anzahl der Aktien, die Sie kaufen können. Bei der Plattform Interactive Brokers haben wir bei einem Test festgestellt, dass bei Aktien wie Biocartis, Bpost oder Mithra bärische Spekulationen möglich sind. Es war nicht möglich, Exmar, IBA, Hyloris oder Immobel leerzuverkaufen. Je größer das Unternehmen, desto wahrscheinlicher ist es möglich. Auf diese Weise können Sie Aktien von Bel20-Unternehmen ausleihen und verkaufen. Wer den Angriff des kleinen Fraser Perring auf die Boël-Holding Sofina im Mai letzten Jahres verfolgen wollte, konnte dies tun. Ein Leerverkauf von Adani an der Börse von Mumbai nach Hindenburg ist als Kleinanleger nicht möglich. Sie zahlen Zinsen für das Ausleihen der Aktien. Bei Degiro sind dies 1 bis 2 Prozent auf Jahresbasis, die täglich auf den Wert der Short-Position berechnet und monatlich abgerechnet werden. Je spekulativer die Aktie, desto höher die Zinsen. Leerverkäufe sind bei den spekulativsten Aktien nicht möglich. Degiro ordnet es in eine sogenannte „Kategorie D“ ein. Kürzlich ist dort die Meme-Aktie BlackBerry gelandet. Jeder Broker hat seine eigenen Kriterien. Was macht Shorting so riskant?Theoretisch ist der mögliche Verlust beim Shorten unbegrenzt. Bei einer klassischen Long-Position liegt der maximale Verlust bei 100 Prozent, Ihrer Investition. Wenn Sie 100 Apple-Aktien zu einem Preis von 140 US-Dollar kaufen, kostet Sie das 14.000 US-Dollar. Im schlimmsten Fall, einer Insolvenz, verlieren Sie diesen Betrag. 100 Prozent Verlust. Eine Aktie kann nie um mehr als 100 Prozent fallen, aber dem Wachstum sind keine Grenzen gesetzt. Mit anderen Worten, bei einer klassischen Long-Position ist das Gewinnpotenzial unendlich, während der Verlust nicht mehr als 100 Prozent betragen kann. Beim Leerverkauf ist das umgekehrt, denn ein Verlust ist die Folge eines steigenden Aktienkurses. Dadurch ist dem möglichen Verlust theoretisch keine Grenze gesetzt. Die Barposition in Höhe von 14.000 $, die Sie aus dem Verkauf geliehener Apple-Aktien erhalten haben, ist nicht ohne Weiteres verfügbar. Für den Broker ist es eine Garantie dafür, dass Sie als Shorter Ihren Verpflichtungen nachkommen, denn Sie müssen eines Tages die geliehenen Aktien zurückkaufen und an den rechtmäßigen Eigentümer zurückgeben. Bei einem starken Anstieg der geshorteten Aktie kann der Broker Sie um eine zusätzliche Einzahlung bitten, im Fachjargon ein Margin Call. Triffst du diese FrageWenn Sie in Windeseile sind, kann der Broker die Sache selbst in die Hand nehmen und die Aktien an Ihrer Stelle zum dann aktuellen Marktpreis zurückkaufen, um die Risiken nicht weiter zu erhöhen.
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